證券投資信託及顧問法第4條第1項：「本法所稱證券投資顧問，指直接或間接自委任人或第三人取得報酬，對有價證券、證券相關商品或其他經主管機關核准項目之投資或交易有關事項，提供分析意見或推介建議。」；第107條第1款：「有下列情事之一者，處五年以下有期徒刑，併科新臺幣一百萬元以上五千萬元以下罰金：一、未經主管機關許可，經營證券投資信託業務、證券投資顧問業務、全權委託投資業務或其他應經主管機關核准之業務。」。

 

台股目前突破2萬點，許多人也開始推薦各種股票買入、賣出，並且以明示、暗示的方式來說明個股的後市行情走向，或者以各種投資文字招攬不特定人付費加入會員，根據上述的法律規定，若不具有證券分析師的執照，卻進行推薦個股投資的行為，可能會違反證券投資信託及顧問法，當然除此之外依據情節的不同，也可能同時會涉犯刑法、銀行法、期貨交易法等。